밸류업과 글로벌 ETF 트렌드 분석

1. 밸류업 100일: 금융업의 상승과 제조업의 하락

1.1 개요

지난 5월 27일 KB금융의 밸류업 예고 공시를 시작으로, 현재까지 32건의 공시가 발표되었습니다. 이 중 9건의 본 공시가 진행되었으며, 금융업종과 제조업종의 주가 동향이 상반된 결과를 보였습니다.

1.2 금융업의 상승

• 주가 상승: 본 공시 이후, 메리츠금융지주(12.11%), 우리금융지주(11.7%), 미래에셋증권(4.14%), 키움증권(8.66%) 등 5개 금융사의 주가는 상승했습니다. 특히, 코스닥 상장사인 금융정보업체 에프앤가이드는 32.83% 상승하여 가장 높은 상승률을 기록했습니다.
• 주주 환원: 금융사들의 주가 상승은 주주환원책의 발빠른 실행 결과로 분석됩니다. 메리츠금융지주는 3월에 5000억원 규모의 자사주 신탁계약을 체결하고 상반기에 2500억원어치의 자사주를 매입했습니다. 키움증권은 내년 3월까지 발행주식 총수의 4.1%를 소각할 계획을 발표했습니다. 미래에셋증권은 11월까지 자사주 1000만 주를 매입해 소각할 예정입니다.

1.3 제조업의 하락

• 주가 하락: 반면, DB하이텍(-5.29%)과 현대자동차(-4.04%)는 주가가 하락했습니다. DB하이텍은 지배구조 불안정성이 문제가 되었고, 현대자동차는 '실적 피크아웃'과 원화 가치 상승에 따른 수출 경쟁력 약화 우려가 주가에 영향을 미쳤습니다. 콜마홀딩스는 2분기 실적 악화로 23.49% 폭락했습니다.
• 지배구조 문제: DB하이텍은 지배구조 문제로 주가가 부진한 모습을 보였으며, 제조업 상장사들은 공시 초기의 상승폭을 모두 반납했습니다.

1.4 향후 전망

• 밸류업 지수와 ETF: 최근 지역난방공사, 포스코퓨처엠, LG 등 다양한 업종에서 밸류업 예고 공시가 이어지며 관심이 재점화되고 있습니다. 공시 후 주가 상승률이 6.35%에서 13.84%에 달했으며, 전체 공시의 59%가 지난달에 발표되었습니다. 한국거래소는 이달 'KRX 코리아 밸류업 지수'를 발표할 계획으로, 편입 종목 중심의 주가 랠리가 예상됩니다.
• 투자 전략: 한국거래소의 밸류업 지수와 관련된 ETF는 금리 하락과 주요 지수 상승 둔화 추세와 맞물려 투자 기회를 제공할 것으로 보입니다.

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2. 글로벌 ETF 트렌드: 미국 대선과 제조업 ETF

2.1 개요

오는 11월 미국 대선을 앞두고 공화당 후보 도널드 트럼프와 민주당 후보 카멀라 해리스 간의 치열한 접전이 예상됩니다. 대선 결과와 관계없이 제조업 부흥 정책이 예고되고 있으며, 이에 따라 제조업 관련 ETF에 대한 관심이 높아지고 있습니다.

2.2 미국 제조업 ETF

• 추천 ETF: 뱅크오브아메리카(BoA)는 미국 제조업 투자 확대를 반영한 ETF에 대한 투자 전략을 추천하고 있습니다. 제러드 우드워드 BoA ETF 전략가는 제조업 부흥 정책을 다음과 같이 분류했습니다:
  • 무역 정책을 통한 니어쇼어링
  • 신산업 보호
  • 지식 연구개발(R&D) 및 건설과 제조업 투자
• AIRR: 퍼스트 트러스트 RBA 아메리칸 인더스트리얼 르네상스 ETF(AIRR)는 2014년 출시 이후 S&P500 지수 상승률을 웃도는 성과를 기록했습니다. AIRR의 주요 편입 종목에는 도로 및 인프라 건설업체 그래닛건설, 파이프 제조업체 뮬러인더스트리, 군수 조선업체 헌팅턴잉걸스인더스트리스 등이 포함됩니다.
• PAVE: Global X US 인프라 개발 ETF(PAVE)는 건설, 엔지니어링, 원자재, 산업 운송 분야의 기업에 투자합니다. 주요 보유 종목으로는 냉동 장비 제조업체 트레인테크놀로지와 산업 장비 공급업체 유나이티드렌털스가 포함됩니다.

2.3 향후 전망

• 투자 기회: BoA는 제조업 부흥 정책에 따라 제조업 관련 ETF가 유망한 투자처로 평가하고 있습니다. 특히, 대선 이후 제조업 정책에 따른 수혜가 기대됩니다.

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결론

밸류업 공시 이후 금융업종의 주가는 상승세를 보인 반면, 제조업종은 하락세를 겪었습니다. 글로벌 차원에서는 미국 대선 결과와 관계없이 제조업 부흥 정책이 이어질 것으로 보이며, 제조업 관련 ETF에 대한 투자 관심이 증가하고 있습니다. 향후 밸류업 지수와 관련 ETF의 투자 기회에 주목할 필요가 있습니다.