TDF에 몰리는 퇴직연금 - "순자산 15조 돌파"

1. 개요

타깃데이트펀드(TDF)의 순자산이 15조원을 넘어서며 급증하고 있다. TDF는 젊은 시기에 주식으로 수익을 추구하고 중년기에는 채권으로 안정성을 도모하는 전략을 가진 연금 상품이다. 올해 평균 수익률이 10%를 초과하며, 특히 한국투자신탁운용과 NH아문디자산운용이 성과 상위권에 위치하고 있다.

2. TDF의 성장 배경

2.1 순자산 증가

• 현재 순자산: TDF로 운용되는 연금자산은 15조3397억원에 달하며, 이는 2018년 말 1조1000억원에서 약 14배 증가한 수치이다.
• 유입액: 올해 1조4868억원이 순유입되었으며, 이는 지난해 유입액(3940억원)의 4배에 해당한다.

2.2 디폴트옵션 도입

2019년 디폴트옵션이 도입된 이후 TDF의 성장세는 더욱 가파라졌다. 이 옵션은 가입자가 은퇴 시점을 정하면 자산 배분이 자동으로 조정되는 시스템을 제공하여 바쁜 직장인들 사이에서 인기를 끌고 있다.

3. TDF의 성과

3.1 수익률 비교

• 평균 수익률: TDF 상품의 평균 수익률은 10.09%로, 국내 주식형 펀드(-3.99%)에 비해 14.08%포인트 높은 수치를 기록하고 있다.
• 연평균 수익률: 2018년 이후 연평균 수익률은 8.1%에 달하며, 2022년을 제외하면 매년 원리금보장 상품보다 월등히 높은 수익률을 나타냈다.

3.2 상위 성과 상품

• 한국투자신탁운용: ‘한국투자 TDF알아서ETF포커스’는 2030(12.61%), 2045(15.76%), 2060(17.67%) 빈티지에서 가장 높은 수익률을 기록하였다.
• NH아문디자산운용: ‘NH-Amundi 하나로 TDF’는 2025(11.38%), 2035(13.73%) 빈티지에서 최상위 성과를 올렸다.
• 미래에셋자산운용: 미래에셋전략배분TDF는 2040(14.66%) 빈티지에서 1위, 2035 및 2045에서 2위를 기록하였다.

4. 전문가 의견

영주닐슨 성균관대 SKK GSB 교수는 “TDF는 다양한 포트폴리오를 제공하면서 은퇴 시점이 다가오면 위험을 낮추는 구조로, 미국을 포함한 여러 국가에서 급성장하고 있다”고 밝혔다.

5. 결론

TDF는 안정성과 수익성을 모두 갖춘 투자 옵션으로 자리 잡아가고 있으며, 앞으로도 지속적인 성장 가능성이 높다. 특히 자동 자산 배분 시스템과 높은 수익률은 향후 더 많은 자금을 유치할 것으로 기대된다.

6. 참고자료

• 금융투자협회 자료
• 아이랩 조사 결과
• TDF 관련 금융상품 성과 분석 보고서

 

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Report on the Surge of Target Date Funds (TDF) in Retirement Pensions: Assets Exceed 15 Trillion Won

1. Overview

Target Date Funds (TDF) have seen a significant increase in assets, surpassing 15 trillion won. TDFs are retirement products designed to invest in stocks for growth during younger years and shift towards bonds for stability as individuals approach retirement. This year, the average return has exceeded 10%, with notable performance from Korea Investment Trust Management and NH Amundi Asset Management.

2. Growth Background of TDF

2.1 Asset Increase

• Current Assets: The total assets under TDF management have reached 15.3397 trillion won, a remarkable growth from 1.1 trillion won at the end of 2018, marking an approximately 14-fold increase.
• Net Inflows: This year, there has been a net inflow of 1.4868 trillion won, quadrupling the previous year’s inflow of 394 billion won.

2.2 Introduction of Default Options

The growth of TDFs has accelerated since the introduction of default options in 2019. This feature allows for automatic adjustment of asset allocation based on the individual's designated retirement date, appealing to busy professionals.

3. Performance of TDF

3.1 Return Comparison

• Average Return: The average return of TDF products stands at 10.09%, significantly outperforming domestic equity funds, which recorded -3.99%, by 14.08 percentage points.
• Annualized Return: Since 2018, the annualized return has been 8.1%, consistently exceeding that of capital-protected products, except for the year 2022.

3.2 Top-Performing Products

• Korea Investment Trust Management: The "Korea Investment TDF Smart ETF Focus" achieved the highest returns in 2030 (12.61%), 2045 (15.76%), and 2060 (17.67%) vintages.
• NH Amundi Asset Management: The "NH-Amundi Hanaro TDF" excelled in the 2025 (11.38%) and 2035 (13.73%) vintages.
• Mirae Asset Management: The "Mirae Asset Strategic Allocation TDF" ranked first in the 2040 (14.66%) vintage and second in both the 2035 and 2045 vintages.

4. Expert Opinions

Professor Young Joo Nilsen from Sungkyunkwan University SKK GSB commented, “TDFs offer diverse portfolios while reducing risks as the retirement date approaches, which has contributed to their rapid growth in many countries, including the U.S.”

5. Conclusion

TDFs are establishing themselves as an investment option that balances stability and profitability, with strong potential for ongoing growth. The automatic asset allocation system and high returns are expected to attract even more capital in the future.

6. References

• Financial Investment Association data
• iLab research findings
• Performance analysis reports of TDF-related financial products